اهرم
Leverage
اهرم به شما اجازه می‌دهد موقعیتی چند برابر سرمایه‌تان بگیرید — که سود و زیان را به یک اندازه بزرگ می‌کند.
با اهرم ۱۰، ۱۰۰ دلار مارجین می‌تواند موقعیتی با ارزش اسمی نزدیک ۱۰۰۰ دلار بسازد و سود و زیان روی ارزش اسمی تغییر کند. در مارجین ایزوله معمولاً همان وثیقه‌ی تخصیص‌یافته در معرض زیان موقعیت است؛ در کراس، موجودی واجد شرایط بیشتری ممکن است برای حفظ آن مصرف شود. کارمزد، فاندینگ و تنظیم «افزودن خودکار مارجین» نیز مبلغ نهایی را تغییر می‌دهند.
در یک مدل ساده، حرکت خلاف جهت نزدیک 1/L مارجین اولیه را مصرف می‌کند؛ اما لیکوییدیشن معمولاً زودتر و بر اساس مارجین نگهداری، قیمت مارک، هزینه‌ها و فرمول همان محل معامله رخ می‌دهد. بنابراین ۵٪ برای اهرم ۲۰ یا ۲٪ برای اهرم ۵۰ فقط تقریب آموزشی است، نه قیمت تضمینی خروج.
اهرم احتمال درست بودن تحلیل را تغییر نمی‌دهد. برای مارجین یکسان، اهرم بالاتر ارزش اسمی و حساسیت سود و زیان را بیشتر می‌کند. در نتیجه حرکت کوچک‌تری خلاف جهت موقعیت می‌تواند وثیقه را تحت فشار قرار دهد.
فاصله تا لیکوییدیشن
- اهرم ۲×
- ≈ ۴۹٫۵٪
- اهرم ۵×
- ≈ ۱۹٫۵٪
- اهرم ۱۰×
- ≈ ۹٫۵٪
- اهرم ۲۰×
- ≈ ۴٫۵٪
- اهرم ۵۰×
- ≈ ۱٫۵٪
تقریب آموزشی برای موقعیت ایزوله با نرخ مارجین نگهداری ۰٫۵٪؛ کارمزد، فاندینگ، tier مارجین، قیمت مارک و فرمول محل معامله می‌تواند عدد واقعی را تغییر دهد.
چرا اهمیت دارد
اهرم احتمال درست بودن تحلیل را افزایش نمی‌دهد؛ حساسیت حساب به حرکت قیمت و کیفیت اجرا را بالا می‌برد. پیش از استفاده باید ارزش اسمی، وثیقه‌ی در معرض خطر و قواعد لیکوییدیشن همان محصول روشن باشد.