اهرم چیست و چرا با ۲۰ برابر، ۵ درصد کافی است

اهرم چه کار می‌کند

با اهرم ۱۰ و مارجین ۱۰۰ دلار، موقعیتی به ارزش ۱۰۰۰ دلار می‌گیرید. سود و زیان روی ۱۰۰۰ دلار حساب می‌شود، اما چیزی که در معرض خطر است همان ۱۰۰ دلار شماست.

یعنی حرکت ۱۰ درصدی قیمت، ۱۰۰ درصد سرمایه‌ی درگیر شما را جابه‌جا می‌کند. این هم سمت خوبش است و هم سمت بدش.

فرمولی که باید حفظ باشید

liq_long = entry × (1 + mmr − margin/notional)

در لحظه‌ی باز کردن موقعیت، margin/notional دقیقاً برابر 1/leverage است. پس فاصله تا لیکوییدیشن تقریباً همان 1/leverage می‌شود:

با احتساب نرخ مارجین نگهداری ۰٫۵ درصد. در بازار ارز دیجیتال، حرکت ۴٫۵ درصدی در یک ساعت اتفاق غیرعادی‌ای نیست — و ۱٫۵ درصد در چند دقیقه.

چیزی که کمتر گفته می‌شود: زمان علیه شماست

فرمول بالا بر حسب مارجین فعلی نوشته شده، نه اهرم اولیه. هر بار نرخ فاندینگ از مارجین شما کم می‌شود، نسبت margin/notional کوچک‌تر می‌شود و قیمت لیکوییدیشن به شما نزدیک‌تر.

اهرم شانس را زیاد نمی‌کند

این مهم‌ترین جمله‌ی این مقاله است. اگر احتمال درست بودن تحلیل شما ۵۵ درصد باشد، با اهرم ۲۰ هم همان ۵۵ درصد است. چیزی که عوض می‌شود این است که حالا نوسان معمولیِ بازار می‌تواند پیش از آنکه تحلیلتان فرصت درست از آب درآمدن داشته باشد، شما را بیرون کند.

به بیان دیگر: اهرم بالا شرط‌بندی روی زمان‌بندی است، نه روی جهت. و زمان‌بندی دقیق، سخت‌ترین بخش کار است.

یک بار، با پول مجازی، ببینیدش

مأموریت ششم محیط تمرین دقیقاً همین است: با اهرم ۲۰ یا بیشتر پوزیشن باز کنید و بگذارید لیکویید شود. بعدش عددِ دقیقِ حرکتی که شما را برد نشان داده می‌شود.

این تنها درسی است که بیشتر آدم‌ها با پول واقعی یاد می‌گیرند. اینجا هزینه‌اش صفر است.